Saxo révèle ses Prédictions exorbitantes pour 2025

Saxo, leader du trading et de l’investissement en ligne, a révélé aujourd’hui ses Prédictions exorbitantes pour 2025¹.

« Les Prédictions exorbitantes de Saxo ne sont pas tout à fait des actualités ni tout à fait des réalités, du moins pas encore. Bien que nous ne sachions pas quelles évolutions animeront l’économie mondiale au cours de l’année à venir, nos prédictions pour 2025 – qui vont de la victoire de Nvidia sur ses concurrents du Mag 7 à la chute de l’OPEP, en passant par un pari audacieux sur la reflation en Chine et un grand bond en avant dans le domaine de la biotech – sont exactement ce qu’elles promettent d’être : exorbitantes », déclare John Hardy, stratégiste macroéconomique en chef.

Trump 2.0 fait exploser le dollar américain

En 2025, la nouvelle administration Trump remanie toute la nature des relations des États-Unis avec le monde en imposant des droits de douane massifs sur toutes les importations tout en réduisant les déficits avec l’aide d’un Département de l’efficacité gouvernementale (DOGE) dirigé par Elon Musk. Les implications pour le dollar américain sont désastreuses pour le commerce dans le monde entier, car ces mesures coupent l’approvisionnement nécessaire en dollars pour faire tourner les roues du système mondial de l’USD, risquant ironiquement de faire grimper le dollar américain en flèche. Au lieu de cela, des soupapes de sécurité sont trouvées, les acteurs financiers mondiaux se démenant pour trouver des alternatives.

Impact potentiel sur les marchés : Le marché des cryptodevises quadruple pour atteindre plus de 10 000 milliards de dollars, le dollar américain chute de 20 % par rapport aux principales devises et de 30 % par rapport à l’or. L’économie américaine continue de se redresser, mais les salaires suivent l’inflation des biens car les ressources de production se relocalisent aux États-Unis, ce qui donne un avantage aux exportateurs américains.

Nvidia atteint deux fois la valeur d’Apple

En 2025, le succès de Nvidia est encore renforcé par la disponibilité en volume de sa puce révolutionnaire Blackwell à 208 milliards de transistors, une puce qui multiplie par 25 les performances des calculs d’IA par unité d’énergie consommée par rapport à la génération H100 précédente. À présent que la ruée vers la technologie IA s’intensifie, aucun géant ni même aucun gouvernement ne voulant rester à la traîne, et alors que les coûts d’électricité des centres de données IA ont grimpé en flèche, la demande insatiable pour les puces Blackwell, plus puissantes et pourtant moins énergivores, permet à Nvidia de devenir l’entreprise la plus rentable de tous les temps.

Impact potentiel sur les marchés : Les actions Nvidia se négocient bien au-delà de 250 USD, avant que le marché ne commence à s’interroger sur sa capacité à s’emparer d’une part toujours plus importante des bénéfices des entreprises, et qu’un examen réglementaire malvenu de son statut de monopole ne vienne tempérer les perspectives. 

La Chine lance un plan de relance de 50 000 milliards de yuans pour relancer son économie

En 2025, la Chine fait le pari audacieux que la reflation est la seule réponse et pense pouvoir gérer les risques inflationnistes en lançant un ensemble gargantuesque d’initiatives fiscales qui s’ajoutent aux promesses de plus de 50 000 milliards CNY (environ 7 000 milliards USD) en 2025 et les années suivantes. Une grande partie des dépenses va directement dans les poches des consommateurs par le biais de la monnaie numérique e-CNY, de sorte que l’argent est injecté directement dans l’économie plutôt que de servir à rembourser la dette. La Chine assortit également ses mesures de relance de fortes doses d’ingénierie sociale en incitant les entreprises à réduire le temps de travail pour améliorer la qualité de vie. Cela stimule le temps libre, la consommation, la création d’entreprises, la formation de familles et la procréation.

Impact potentiel sur les marchés : Un fort impact reflationniste en Chine et dans le monde, une surperformance des pays émergents par rapport aux pays développés et à la Chine en particulier, des prix des matières premières plus élevés au niveau mondial, un renminbi chinois plus fort.

Le premier cœur humain bio-imprimé ouvre une nouvelle ère de longévité

Dans le cadre d’une avancée scientifique sans précédent, des chercheurs réussissent en 2025 à bio-imprimer un cœur humain entièrement fonctionnel en utilisant une technologie avancée de bio-impression en 3D. À partir de scanners CT haute résolution, les scientifiques créent un modèle numérique élaboré qui capture les moindres détails de la structure complexe du cœur. Ce modèle sert de plan à une bio-imprimante 3D de pointe, qui superpose méticuleusement des cellules souches humaines et des matériaux d’échafaudage biodégradables pour construire l’organe avec une précision remarquable.

Impact potentiel sur les marchés : Le succès des organes bio-imprimés fait bondir les perspectives de croissance des secteurs de la biotechnologie et de l’impression 3D. La plupart des entreprises de ce secteur sont en phase de démarrage, mais il faut s’attendre à une vague d’introductions en bourse. Plus généralement, cette vague d’innovations et d’investissements pourrait remodeler le secteur des soins de santé, ce qui se traduirait par une amélioration des résultats pour les patients et une croissance économique significative.

Le boom de l’électrification signe la fin de l’OPEP

Étant donné qu’en 2025, deux tiers du pétrole finissent sous forme d’essence ou de diesel dans les voitures et les camions, l’OPEP voit sa pertinence diminuer encore et ses limites de production de plusieurs millions de barils par jour n’ont plus lieu d’être. Comme certains membres trichent déjà sur les quotas de production pour s’approprier les revenus qu’ils peuvent et que la demande d’exportation est en baisse, une majorité de membres se rend rapidement compte qu’il n’y a plus rien à faire. Au milieu des querelles et des luttes intestines, des membres clés quittent l’organisation. L’OPEP est alors reléguée aux oubliettes de l’histoire. Les anciens membres augmentent leur production au maximum pour s’assurer une part de marché, ce qui entraîne une forte baisse des prix pétroliers.

Impact potentiel sur les marchés : Le prix du pétrole brut s’effondre, une aubaine pour les compagnies aériennes, les fabricants de produits chimiques, de peintures et de pneus, ainsi que pour les entreprises de fret et de logistique. Mais le marché s’équilibre rapidement et les prix du pétrole se stabilisent, car les fournisseurs à coûts plus élevés, notamment en Amérique du Nord, arrêtent la production coûteuse de pétrole de schiste. Les constructeurs automobiles japonais se retrouvent dans une course désespérée pour rattraper les autres acteurs du secteur des véhicules électriques.

Les États-Unis imposent une taxe sur les centres de données IA sur fond de flambée des prix de l’électricité

En 2025, les prix de l’électricité aux États-Unis s’envolent dans plusieurs régions peuplées du pays, alors que les plus grandes entreprises technologiques s’efforcent de s’assurer un approvisionnement en électricité de base pour leurs précieux centres de données IA. Cette situation suscite l’indignation de la population, car les ménages voient leurs factures d’électricité grimper en flèche, une situation aggravée par les fortes hausses des prix de l’électricité consommée à domicile pendant les périodes de pointe du soir. En réaction, de nombreuses autorités locales interviennent pour protéger leurs électeurs, en imposant d’énormes taxes et même des amendes aux plus grands centres de données afin de subventionner la baisse des prix de l’électricité pour les ménages.

Impact potentiel sur les marchés : Une explosion des investissements américains dans les infrastructures électriques. Des entreprises comme Fluor augmentent leur chiffre d’affaires en signant de nouveaux contrats de construction massifs. Le Megapack de Tesla, qui s’accélère, attire de plus en plus l’attention. Les prix à long terme du gaz naturel américain font plus que doubler, ce qui contribue de manière significative à des perspectives plus inflationnistes.

Pour la première fois, une catastrophe naturelle entraîne la faillite d’une grande compagnie d’assurance

En 2025, une tempête et des précipitations catastrophiques aux États-Unis prennent le secteur de l’assurance au dépourvu, infligeant des dommages qui s’élèvent à plusieurs multiples des 40 milliards de dollars de sinistres liés à l’ouragan Katrina en 2005. L’un des plus grands assureurs américains a nettement sous-estimé les risques d’assurance liés au changement climatique, ce qui a conduit à des polices d’assurance sous-évaluées dans la région touchée. Les réserves étant insuffisantes pour couvrir les sinistres et la réassurance inadaptée pour atténuer les coûts de cet événement extrême, la panique gagne l’ensemble du secteur. Une crise se développe, suscitant des discussions au niveau gouvernemental sur la question de savoir s’il faut renflouer la société défaillante et les autres blessés de guerre du secteur pour éviter une contagion généralisée des risques.

Impact potentiel sur les marchés : Les actions de Berkshire Hathaway s’apprécient car l’entreprise de Buffett dispose d’un capital suffisant pour résister à la panique et gagne des parts de marché.

La livre sterling efface les décotes post-Brexit par rapport à l’euro

En 2025, la livre sterling passe à 1,27 par rapport à l’euro, le niveau auquel elle s’échangeait avant le référendum sur le Brexit, effaçant ainsi toute la décote qu’elle avait subie après le vote. Les perspectives du Royaume-Uni sont plus constructives que jamais dans l’ère post-Brexit. C’est-à-dire qu’elles sont les plus positives par rapport à “l’homme malade” de l’Europe, qui est, eh bien... l’Europe, ou du moins les principaux pays de la zone euro, la France et l’Allemagne. Un vent nouveau souffle sur la politique budgétaire au Royaume-Uni, où le nouveau gouvernement travailliste a annoncé des priorités budgétaires avant 2025 qui évitent les types de hausses d’impôts sur le revenu les plus préjudiciables à la croissance, tout en réduisant les dépenses les moins productives du secteur public dans le but de réduire ses déficits.

Impact potentiel sur les marchés : L’encouragement de l’investissement intérieur et des perspectives de croissance plus robustes soutiennent la livre par rapport à l’euro, dont le taux EUR/GBP a chuté jusqu’à 0,75, soit en dessous du taux de la veille du vote sur le Brexit à 0,76. Le FTSE 100 britannique affiche une belle performance.

Implications pour les marchés et les investisseurs

Bien que ces prédictions ne représentent pas les prévisions de marché officielles de Saxo Bank, elles rappellent aux investisseurs qu’ils doivent tenir compte de tous les résultats possibles, même ceux qui semblent improbables. Les Prédictions exorbitantes visent à élargir les perspectives des acteurs du marché et à les préparer à des scénarios inattendus.

Pour un examen approfondi des Prédictions exorbitantes de Saxo Bank pour 2025, veuillez consulter le site de Saxo.

¹ Nos Prédictions exorbitantes sont une série d’événements qui, bien que très improbables, pourraient se produire. S’ils se produisaient, ils provoqueraient une onde de choc sur les marchés financiers. Elles ne constituent pas nos prévisions officielles, mais sont destinées à susciter des discussions et à remettre en question le consensus.

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