Outrageous Predictions van Saxo Bank voor 2024: het einde van een tijdperk

Kopenhagen, 5 december 2023 – Saxo Bank, marktleider in online trading en beleggen, heeft vandaag naar goede jaarlijkse gewoonte zijn Outrageous Predictions voor 2024 bekendgemaakt. Deze extravagante voorspellingen focussen op een reeks onwaarschijnlijke maar onderbelichte gebeurtenissen die, als ze zich toch zouden voordoen, schokgolven door de financiële markten zouden jagen.

Aan de vooravond van 2024 ziet Saxo Bank een wereld op een keerpunt, waarbij de vertrouwde weg van het afgelopen decennium ten einde loopt. In een reactie op de Outrageous Predictions van dit jaar zei Steen Jakobsen, Chief Investment Officer bij Saxo, dit: “De soepele weg die de wereld sinds de grote financiële crisis heeft afgelegd, met een stabiele geopolitiek, lage inflatie en lage rentetarieven, werd tijdens de pandemiejaren ontwricht.”

Het rapport wijst op een verschuiving naar een toekomst vol onvoorspelbaarheid.

1. Nu olie op $ 150 piekt, kopen de Saoedi’s de Champions League-franchise

Nu de olieprijzen de pan uitrijzen, breidt Saoedi-Arabië zijn invloed uit door een van de meest begeerde franchises in de sportwereld over te kopen met de bedoeling een World Champions League op poten te zetten. “De radicale economische herstructurering van Saoedi-Arabië, waarbij het land zijn afhankelijkheid van olie-inkomsten afbouwt en meer en meer uitgroeit tot een grootmacht op het vlak van toerisme, vrijetijdsbesteding en entertainment, krijgt een extra stimulans door de bliksemsnelle stijging van de olieprijzen. Dankzij de sterker dan verwachte vraag bereiken die rond het midden van het jaar $ 150 per vat. Nu ze de sleutels in handen hebben van de zo geliefde voetbalcompetitie, gaan de Saoedi’s meteen aan de slag om er een wereldwijde clubcompetitie van te maken.”

De koers van Manchester United verdubbelt en de prijs van ruwe Brent stijgt tot $ 150 per vat.

2. De wereld maakt een gezondheidscrisis door omdat geneesmiddelen tegen obesitas mensen doen stoppen met sporten

GLP-1-anti-obesitasgeneesmiddelen worden gezien als een oplossing voor de wereldwijde obesitasepidemie. Maar omdat een pilletje innemen zo gemakkelijk is, stoppen mensen met sporten en beginnen ze meer junkfood te eten: “Nu er een ruimer aanbod is aan GLP-1-anti-obesitasgeneesmiddelen, dalen de prijzen en roepen overheden die medicijnen uit tot een essentieel middel om de volksgezondheid te verbeteren en de obesitasepidemie een halt toe te roepen. Door een samenloop van omstandigheden volstaat het aanbod van GLP-1-anti-obesitasgeneesmiddelen echter niet voor de wijdverbreide vraag en moeten patiënten jaren wachten op hun injecties. Ondertussen stoppen ze met sporten en laten ze een gezond dieet voor wat het is, nu een pil hun gewicht onder controle helpt te houden. Het resultaat? Een enorme gezondheidscrisis. Het wereldwijde obesitaspercentage onder volwassenen schiet omhoog van het huidige 39 % naar 45 % in 2024.

De sector van de verwerkte voeding ziet de vraag aanzienlijk toenemen, en de aandelenkoersen van McDonald’s en Coca-Cola presteren elk 60 % beter dan de bredere markten.

3. De VS luiden het einde van het kapitalisme in met belastingvrije staatsobligaties

De VS hanteren een radicale fiscale strategie om hun economische uitdagingen aan te pakken door beleggingen in staatsobligaties te stimuleren. “De Amerikaanse regering ziet zich genoodzaakt om de begrotingsuitgaven exponentieel te verhogen te midden van de verkiezingen van 2024 om de economie draaiende te houden en sociale onrust te voorkomen. Door de aanhoudende inflatiedruk en doordat buitenlandse beleggers kapitaal terughalen, blijft de vraag naar Amerikaans schatkistpapier zwak, met stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties tot gevolg. In een wanhopige poging om de financieringskosten te normaliseren, maakt de Amerikaanse overheid de inkomsten uit staatsobligaties belastingvrij.”

Het Amerikaans schatkistpapier doet het prima in alle looptijden, en de rentecurve vlakt af doordat beleggers zich kunnen verzekeren van de hoogste rendementen in decennia, zonder belastingdruk. De aandelenmarkt keldert, maar een selecte groep bedrijven met veel liquide middelen profiteert van een omgekeerde rentecurve.

4. Deepfake door generatieve AI veroorzaakt een nationale veiligheidscrisis

Generatieve AI, geprezen als een zegen voor de productiviteit, wordt een bedreiging voor de nationale veiligheid na een gewaagde phishingaanval met een AI-deepfake op een hooggeplaatste functionaris in een ontwikkeld land. Overheden treden hard op tegen AI met nieuwe regelgeving, waardoor de AI-bubbel lek wordt geprikt en durfkapitalisten de sector laten voor wat hij is:

“In een spel met hoge inzet zet een criminele organisatie de meest misleidende deepfake met generatieve AI in die de wereld ooit heeft gezien. Via phishing overtuigt ze een hooggeplaatste regeringsfunctionaris om uiterst geheime staatsinformatie van een ontwikkeld land prijs te geven. De gedurfde zet veroorzaakt de grootste nationale veiligheidscrisis sinds de Tweede Wereldoorlog en luidt een nieuw tijdperk van verregaande AI-regulering in. In een historische zet om de catastrofale neveneffecten van generatieve AI aan te pakken, verklaren de VS en de EU dat alle content die op die manier wordt geproduceerd, het label ‘Made by AI’ moet dragen. Het incident met de deepfake met generatieve AI escaleert van een nationale veiligheidscrisis tot een regelrecht wantrouwen bij het publiek ten aanzien van informatie die op het internet wordt aangeboden, nu zowat 90 % van alle informatie door AI wordt geproduceerd.”

Traditionele mediabedrijven die van de overheid publiek nieuws mogen verspreiden, stijgen in waarde. Zo verdubbelt de koers van aandelen in The New York Times Company. Adobe-aandelen kelderen nu de overheid sancties oplegt aan het bedrijf, omdat de catastrofale deepfake werd gemaakt met behulp van zijn software.

5. Landen met een overheidstekort vormen ‘Club van Rome’ om te onderhandelen over handelsvoorwaarden

Een coalitie van landen met een overheidstekort wil de wereldwijde handelsdynamiek in hun voordeel herschikken:

“Nu de schuldsituatie van de VS onbeheersbaar is geworden, vormt een groep van zes landen met een tekort een ‘Club van Rome’. Hun doel: de tekorten afbouwen door samen te onderhandelen over nieuwe wereldhandelsvoorwaarden met de landen met een overschot. Het argument luidt dat de tekorten wegwerken door geleidelijke gekoppelde revaluaties van de landen met een overschot een wereldwijde reset mogelijk zou maken, met een gelijkwaardiger en stabieler economisch model als resultaat. De zes stichtende landen van de ‘Club van Rome’ zijn de VS, het VK, India, Brazilië, Canada en Frankrijk. Het verschil op de lopende rekening tussen de kernlanden bijstellen wordt een pijnlijke aanpassing voor de landen met het hoogste overschot. Dat zijn China, Duitsland, Noorwegen, Japan, Nederland en Singapore.”

Het feit dat de reservevaluta van de wereld niet meer onder controle is, schaadt het vertrouwen in het systeem van fiduciair geld. En dat levert dan weer grote winsten op voor goud, zilver en cryptovaluta.

6. Robert F. Kennedy jr. wint de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2024

Een verbluffende politieke aardverschuiving in de VS: RFK jr. verovert het presidentschap, wat een nieuwe politieke richting voor de Verenigde Staten inluidt: “In 2024 wint voor het eerst in de geschiedenis van de VS een kandidaat die niet tot een van beide traditionele partijen behoort de Amerikaanse presidentsverkiezingen: Robert F. Kennedy jr. Zijn populistische platform tegen de oorlogszuchtige Democraten en tegen de bedrijfselites vindt weerklank bij zowel ontevreden traditionele aanhangers van de Democraten als bij fans van Trump. Een nieuw politiek tijdperk in de VS begint met een dramatische ommezwaai, weg van de plutocratie, nu kiezers een einde eisen aan de drastische ongelijkheid en onrechtvaardigheid en aan de eindeloze oorlogen.”

Kennedy’s vredesboodschap en zijn belofte om een einde te maken aan de misbruiken binnen de Amerikaanse gezondheidszorg en om de overdreven macht van de bedrijven te breken, leiden ertoe dat defensie-, geneesmiddelen- en gezondheidszorgbedrijven een duikvlucht nemen. Bovendien worden de internet- en infotechreuzen nerveus verhandeld, uit vrees voor een bredere oorlog tegen monopolistische ondernemingen.

7. De Japanse ‘lucky 7 %’-groei van het bbp dwingt de BoJ ertoe de controle op de rentecurve te laten varen

Japan beleeft een verrassende economische opleving, met een belangrijke beleidswijziging van de Bank of Japan tot gevolg. “Het deflatietijdperk in Japan is achter de rug en de lonen stijgen opnieuw. Met dank aan een beleid dat de rentecurve onder controle houdt, wordt de Japanse economie overgestimuleerd doordat de reële rente daalt, aangezien de nominale rente wordt afgetopt, maar de inflatieverwachtingen stijgen. De BoJ ziet zich daarom gedwongen om haar beleid van controle op de rentecurve in 2024 te laten varen. Dit zorgt voor een verstoring van de wereldwijde obligatiemarkten, aangezien Japanse beleggers hun geld terughalen uit het buitenland.”

De koers van de yen verstevigt nu Japanse beleggers weer geld in binnenlandse activa stoppen, waardoor de USDJPY onder 130, de EURJPY onder 140 en de AUDJPY onder 88 worden geduwd.

8. Luxesegment keldert wanneer de EU voor Robin Hood speelt met een vermogensbelasting

De nieuwe vermogensbelasting van de Europese Unie leidt tot een crisis op de luxemarkt, met grote gevolgen voor merken in het hogere segment: “Het is erg ironisch dat de EU, toch het grootste welvaartsstelsel ter wereld, 499 dollarmiljardairs heeft gecreëerd die procentueel gezien de laagste personenbelasting betalen in vergelijking met miljardairs uit Noord-Amerika en Oost-Azië.

Nu de sociale onrust in Europa voortdurend op het punt van uitbarsten staat en de kosten in verband met de vergroening, de oorlog in Oekraïne en de algemene inflatie stijgen, kiest de Europese Commissie de kant van het in juli 2023 geregistreerde Europese burgerinitiatief (EBI) ‘Grote vermogens belasten om de ecologische en sociale transitie te financieren’.

De Europese Commissie voert een wet in die jaarlijks 2 % belasting heft op het vermogen van miljardairs. Deze moderne Robin Hood-aanpak stuurt schokgolven door de Europese luxe-industrie, aangezien recente onderzoeken een sterke correlatie hebben aangetoond tussen het verlangen naar luxeartikelen en de mate van inkomens- en vermogensongelijkheid.”

De aandelen van LVMH kelderen met 40 % door de nieuwe vermogensbelasting van de Europese Commissie. Ook andere merken uit het luxesegment, onder meer Porsche en Ferrari, zien hoe hun aandelenkoers zware klappen krijgt.

Gevolgen voor de markten en beleggers

Hoewel deze voorspellingen niet de officiële marktvoorspellingen van Saxo Bank zijn, zetten ze beleggers aan het denken: alle mogelijke uitkomsten, ook de meest vergezochte prognoses, zijn het overwegen waard. Outrageous Predictions zijn een doelbewuste poging om de grenzen van het voorstellingsvermogen van de marktdeelnemers te verleggen en hen voor te bereiden op elke gebeurtenis met financiële gevolgen.

Wilt u graag meer weten over de Outrageous Predictions voor 2024 van Saxo Bank? Neem een kijkje op de website van Saxo.

De Outrageous Predictions van Saxo blijken soms ook effectief uit te komen. U leest het hier.

Perscontact