Obligations avec un rendement potentiellement plus élevé que l’obligation d’État
Par Althea Spinozzi, Spécialiste du marché obligataire chez Saxo
Le gouvernement belge propose de nouvelles obligations d'État. De quoi s'agit-il ? Quel est leur rendement ? Existe-t-il d'autres solutions offrant des rendements plus élevés ?
Les nouvelles obligations d’État belge offrent un investissement sûr (min.100 euros) avec des rendements stables et une garantie de capital garantie par le gouvernement à l’échéance :
Obligation d’État d’un an (4 juin 2024 - 2025, code ISIN : BE38712962604)
- Coupon brut : 3,20%
- Rendement net (après 30% de précompte mobilier) : 2,24%
Obligation d’État de huit ans (4 juin 2024 - 2032, code ISIN : BE3871297276)
- Coupon brut : 2,80%
- Rendement net (après 30% de précompte mobilier) : 1,96%
Rendement : obligations d’état versus obligations d’entreprise
Les prix des obligations peuvent toutefois fluctuer pendant la période d’investissement en fonction des changements de taux d’intérêt. La venteavant l’échéance peut entraîner un rendement inférieur à l’investissement initial.
De plus, il est important de savoir qu’il existe probablement des opportunités plus attrayantes pour les investisseurs qui sont prêts à prendre plus de risques et qui cherchent un rendement potentiellement plus élevé. Les obligations d’entreprise offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations d’État, bien qu’elles comportent un risque de crédit. Le risque de crédit est la possibilité qu’un émetteur d’obligations fasse défaut. Ce risque est plus élevé pour les obligations d’entreprise par rapport aux obligations d’État, qui sont généralement considérées comme plus sûres en raison du soutien gouvernemental. En revanche, les obligations d’entreprise offrent des rendements plus élevés que les obligations d’État.
Types d'obligations d'entreprise : Obligations d’entreprise de qualité d’investissement vs. obligations d’entreprise à haut rendement
Obligations de qualité d’investissement : Émises par des entreprises ayant de fortes notations de crédit (BBB- ou plus par S&P). Ces obligations présentent un risque de défaut plus faible et offrent des rendements modérés.
Obligations à haut rendement : Émises par des entreprises ayant des notations de crédit plus faibles (BB+ ou moins par S&P). Ces obligations présentent un risque de défaut plus élevé, mais offrent des rendements nettement plus élevés.
Liste d’inspiration d’obligations d’entreprise avec un rendement potentiellement élevé
Points à noter
- Les obligations d’État mentionnées précédemment n’exposent pas les investisseurs au risque de crédit, c’est pourquoi elles offrent des rendements plus faibles par rapport aux obligations d’entreprise.
- Contrairement aux nouvelles obligations d’État belge, les obligations d’entreprise nécessitent généralement un investissement minimum plus élevé, souvent à partir de 100 000 euros. Ce point d’entrée plus élevé peut être une barrière pour certains investisseurs, mais il reflète les différents profils de risque et de rendement de ces instruments.
- Les obligations d’État discutées sont soumises à un précompte mobilier de 30% sur le coupon, qui est retenu à la source. Pour les obligations d’entreprise, la fiscalité peut varier. Ellepeut ne pas inclure de précompte mobilier, mais peut être soumise à une taxe sur les plus-values ou à d’autres règles fiscales, en fonction de la juridiction et de votre situation en tant que contribuable.
Plus d’opportunités d’investissement
En plus des obligations d’État et des obligations d’entreprise, il existe d’autres opportunités d’investissement qui peuvent être attrayantes pour les investisseurs à la recherche de rendement. Par exemple, des intérêts sont payés sur l’argent liquide qui se trouve sur votre compte Saxo. Ces intérêts peuvent être une option attrayante pour les investisseurs qui souhaitent garer leur argent en toute sécurité sans le risque des obligations.
De plus, les ETF (Exchange-Traded Funds) offrent une exposition diversifiée à différents marchés et secteurs, ce qui peut aider à répartir les risques et à obtenir des rendements potentiellement plus élevés. Les ETF peuvent être un moyen efficace d’investir dans des actions, des obligations ou d’autres actifs sans la nécessité d’une gestion active et à des coûts plus bas.
Conclusion
Les nouvelles obligations d’État belge offrent un investissement sûr avec des rendements stables et une garantie de capital garantie par le gouvernement à l’échéance.
Pour les investisseurs qui cherchent des rendements plus élevés et qui sont prêts à prendre plus de risques, les opportunités d’obligations d’entreprise peuvent être une option attrayante.
Pour les investisseurs disposant d'un capital limité, les ETF peuvent potentiellement offrir des rendements plus élevés.
Il est cependant important de comprendre les risques de crédit associés et les différentes implications fiscales avant d’investir.
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